Pensioen uitkeren en doorbeleggen

Heb je geld gespaard in een lijfrenteverzekering of op een pensioenrekening? Dan komt er een moment dat je uitkeringen gaat ontvangen. Dit heet de uitkeringsfase.

Je hebt waarschijnlijk aftrek gekregen over de inleg. Daarom betaal je nu belasting over de uitkeringen.

Twee manieren om uitkeringen te ontvangen

Je kunt kiezen uit twee opties:

1. Sparen: vaste uitkeringen

Je geeft je kapitaal aan een bank of verzekeraar. Je krijgt dan vaste, gelijkmatige uitkeringen. De bank of verzekeraar berekent deze uitkeringen op basis van een rente.

Voordeel: je weet precies hoeveel je krijgt.
Nadeel: de rente is meestal lager dan het koopkrachtverlies, zeker bij lange uitkeringstermijnen.

2. Beleggen: variabele uitkeringen

Uw kapitaal blijft belegd. De uitkeringen hangen af van het beleggingsrendement. Verzekeraars bieden dit niet meer aan, maar beleggingsondernemingen wel.

Voordeel: mogelijk hogere uitkeringen
Nadeel: de uitkeringen kunnen variëren

Waarom doorbeleggen steeds populairder wordt

Doorbeleggen is in Nederland nog vrij nieuw. In Amerika is het al heel gewoon. Wij verwachten dat ook in Nederland meer mensen gaan kiezen voor doorbeleggen. Waarom?

Lage rente bij banken

De rente bij banken en verzekeraars is betrekkelijk laag. Deze lage rente compenseert het verlies in koopkracht door inflatie niet.

Je hebt al ander pensioeninkomen

Veel mensen hebben al ander pensioeninkomen, zoals:

• AOW
• Werknemerspensioen of beroepspensioen

Daarom durven zij meer risico te nemen met hun aanvullende pensioenkapitaal uit een lijfrenteverzekering of pensioenrekening.

Het risico valt mee

Je belegt maar een deel van je totale pensioen. Dit dempt het risico al. Bovendien beleg je in een goed gespreide portefeuille. Dit dempt het risico verder.

Doorbeleggen is met name interessant voor mensen die met iets meer risico een groeicomponent aan hun pensioeninkomen willen toevoegen.

Hoe werkt een uitkerende pensioenrekening?

Het principe is eenvoudig:

1. Je stort geld op een uitkerende pensioenrekening.
2. Elke maand of elk jaar wordt een deel van de beleggingen verkocht.
3. Je krijgt dit geld als uitkering.
4. Op de uitkering wordt belasting (box 1) ingehouden.

Twee soorten pensioenuitkeringen

1. Tijdelijke pensioenuitkering

Wanneer start deze? In het jaar waarin u de AOW-leeftijd bereikt

Hoe lang duurt deze?

• Minimaal 5 jaar
• Bij een looptijd van 5 tot 20 jaar mag de uitkering maximaal € 27.192 bruto (2026) per jaar zijn

2. Normale pensioenuitkering

Hoe lang duurt deze?

• Start vóór de AOW-leeftijd: minimaal 20 jaar + het aantal jaren dat je jonger bent dan de AOW-leeftijd
• Start op of na de AOW-leeftijd: minimaal 20 jaar

Voordeel: geen maximale uitkeringslimiet (u mag meer dan € 22.735 per jaar ontvangen)

Hoe wordt de uitkering berekend?

De uitkering wordt elk jaar opnieuw berekend.

Eerste jaar

De uitkering hangt af van:

• Het gestorte vermogen
• De resterende uitkeringsduur
• De rekenrente (het U-rendement) op de startdatum

Volgende jaren

De uitkering hangt af van:

• Het werkelijke belegde vermogen
• De al gedane uitkeringen
• Het behaalde beleggingsrendement

Rekenvoorbeeld: sparen versus beleggen

Stel, je hebt € 100.000 pensioenkapitaal en je wil dit in 20 jaar laten uitkeren.

Optie 1: Sparen bij een bank

• Rente: 3%
• Totale uitkering over 20 jaar: circa € 133.000

Is dit genoeg? Waarschijnlijk niet. De gemiddelde inflatie sinds 2000 is ongeveer 2,4%. Je lijdt dan koopkrachtverlies.

Optie 2: Beleggen

Het rendement hangt af van je risicoprofiel: het risico dat je kunt en wilt lopen. Hieronder zie je de totale uitkeringen over 20 jaar in verschillende scenario’s:

Let op: dit zijn indicatieve berekeningen. De werkelijke uitkeringen kunnen hoger of lager zijn.

Conclusie

Sparen is alleen interessanter in pessimistische scenario’s. In verwachte en optimistische scenario’s levert beleggen aanzienlijk meer op. Beleggen zorgt ook voor behoud van koopkracht (en groei).

Wil je in het begin meer ontvangen?

Bij lange uitkeringsperiodes stijgen de uitkeringen vaak. Maar veel mensen hebben juist in de eerste 10 jaar van hun pensioen meer geld nodig.

Je kunt dan een normale pensioenuitkering combineren met een tijdelijke pensioenuitkering (bijvoorbeeld 10 jaar). Zo krijg je in de eerste 10 jaar hogere uitkeringen dan in de laatste 10 jaar.

Wij kunnen je helpen dit in kaart te brengen.

Is een uitkerende pensioenrekening iets voor jou?

Een uitkerende pensioenrekening is interessant als:

• Je het beleggingsrisico kunt dragen en wilt nemen.
• Je al een ander vast pensioeninkomen hebt uit AOW en werknemerspensioen.
• Je behoefte hebt aan behoud van koopkracht of zelf groei.

Meer weten?

Wil je weten wat het beste is voor jouw situatie? Wij kunnen je helpen met:

• Het berekenen van de voor- en nadelen voor je situatie.
• Het berekenen van verschillende scenario’s
• Het kiezen tussen sparen en beleggen
• Het kiezen van een geschikt risicoprofiel
• Het combineren van verschillende uitkeringsvormen
• Het adviseren over en afsluiten van een beleggingsrekening bij OAKK.

Neem een kijkje op onze Beleggingspagina of neem contact op met mij of je vaste adviseur. Lees ook onze disclaimer.