Raadgevers Kuijkhoven

Uw adviseur voor ondernemen met zorg
Vraag vrijblijvend informatie aan

Uitgelicht: het Triodos Fair Share Fund

Het Triodos Fair Share Fund is een actief beheerd beleggingsfonds dat kapitaal verstrekt aan financiële instellingen die op hun beurt weer kredieten verstrekken aan kleine en middelgrote ondernemingen in ontwikkelingslanden. Het maakt onderdeel uit van de portefeuilles van Impactbeleggen.

Waar het fonds in belegt

Het fonds belegt in leningen of aandelen van financiële instellingen die kapitaal verstrekken aan kleine en middelgrote ondernemers in ontwikkelingslanden. Het fonds belegt derhalve indirect in zogenaamde microkredieten. Zodoende wordt er sociaal-ethisch belegd. Het fonds levert daarbij een positieve bijdrage aan het bereiken van een aantal Duurzame ontwikkelingsdoelen, waaronder in ieder geval: SDG 1 (geen armoede), SDG 5 (gendergelijkheid) en SDG 8 (eerlijk werk en economische groei). Het fonds valt niet in te passen in de traditionele beleggingscategorieën (aandelen en obligaties) en beweegt ook autonoom daarvan. Het is daarmee een alternatieve belegging in onze ogen.

Het fonds wordt actief beheerd. Dat betekent grofweg dat fondsmanagers actief de beleggingen selecteren en dat er niet een index wordt nagebootst. Het fonds selecteert actief aandelen, leningen en andere schuldinstrumenten. Het fonds belegt ultimo juli 2019 in 253 verschillende beleggingen, verspreide over 42 landen en is dus goed gespreid.

De prestaties van het fonds

Het fonds is opgericht op 9 december 2002 en bestaat dus vrij lang. Kijken wij naar de track record over de periode van 2012-2018 dan zien wij over deze jaren een positief rendement (na fondskosten). Het fonds kent geen goede benchmark, dus wij kunnen geen oordeel geven over de relatieve prestaties. De lopende kosten van 2,40% (31-12-2018) zijn fors en ook voor een actief beheerd fonds erg hoog. Daar staat tegenover dat het actief beheer van het fonds zich in het verleden doorgaans heeft uitbetaalt in een positieve rendementen na kosten.

Rol binnen portefeuille

Binnen onze portefeuilles van Impactbeleggen vormt het fonds een geheel eigen beleggingscategorie, die wij duiden als een alternatieve belegging. Wij hebben gekozen voor een vaste weging van het fonds per risicoprofiel. Deze weging loopt af van 15% in de defensieve portefeuille, 10% in de neutrale portefeuille en 5% in de offensieve portefeuille.

Een alternatieve belegging wezenlijk anders beweegt dan aandelen of obligaties. De correlatie met deze beleggingen is dan ook negatief of zeer laag. Dat betekent op portefeuilleniveau dat het zogenaamde diversificatievoordeel wat meer te vinden is in de defensieve en neutrale portefeuille en wat minder in de offensieve portefeuille. Vice versa zijn de fondskosten in de defensieve en neutrale portefeuille iets hoger.

Met dit fonds wordt er indirect belegd in microkredieten. Daarmee worden kleine en middelgrote ondernemers in ontwikkelingslanden gesteund. Het is daarmee ook een themabelegging. Gesteld kan worden dat deze beleggingen daadwerkelijk impact leveren op het sociaal-ethische deel van de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen en dat vinden wij belangrijk. Het fonds valt dan ook in de zwaarste categorie om met ESG-criteria richting te geven aan een beleggingsstrategie: ESG Impact.

Conclusie

Beleggen in microkredieten bestaat redelijk lang, maar behoort nog niet tot de mainstream van beleggen. Door kredietinstellingen in staat te stellen om microkredieten te verstrekken wordt er een positieve bijdrage geleverd aan de economische groei in ontwikkelingslanden. daar komt nog bij dat het netto beleggingsrendement doorgaans positief is en de risico’s (zoals valutarisico en het terugbetalingsrisico) actief worden beheerd door Triodos Investment Management.

Wij denken dat het opnemen van dit fonds in onze portefeuille een substantiële bijdrage zal leveren aan het bereiken van het sociaal-ethische deel van de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen. Het fonds is daarmee onderscheidend binnen de portefeuille en past daarmee in het ons nagestreefde duurzame beleggingsbeleid.

Quick view: financieel

Fondshuis:Triodos Bank
ISIN:NL0013087968
Morningstar Rating™ Rendement (3 jr):Geen rating (31-8-2019)
Morningstar Rating™ Risico (3 jr):Geen rating (31-8-2019)

Quick view: duurzaamheid

Duurzaamheidsmandaat?:Ja / ESG Impact
Morningstar Sustainability Ranking™:Geen rating (31-8-2019)
Morningstar Historische Sustainability Score™:Geen rating (31-8-2019)
Morningstar Carbon Metrics™:Niet beschikbaar (31-8-2019)

Disclaimer

De informatie op deze pagina biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus van ieder fonds binnen de portefeuille door bij Fondsen op de naam van ieder fonds te klikken.

Beleggen brengt risico’s met zich mee. De waarde van een belegging is afhankelijk van ontwikkelingen op de financiële markten en kan zowel dalen als stijgen. Het is mogelijk dat beleggers hun oorspronkelijke inleg niet geheel terugkrijgen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie en zijn niet altijd een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.

Deze uiting mag niet worden aangemerkt als beleggingsadvies. Voor beleggingsadvies kunt u bij één van onze adviseurs terecht.

Deel dit verhaal:
Gratis kennismakingsgesprek Contact
10 gratis starterstips voor jouw start als ZZP'er of medisch ondernemer
10 gratis starterstips pdf
Leuk dat je onze website bezoekt. Om de gebruiksvriendelijkheid van onze website te verbeteren, maken wij gebruik van functionele en analytische cookies. Wij gebruiken geen tracking cookies. Naast het accepteren van de cookies, kun je deze ook beheren via 'Cookie instellingen'.
Accepteer cookiesCookie instellingen